【３分】銀行の信用創造とは？又貸し説と万年筆マネー説をやさしく解説

銀行の信用創造とは？（一言で）

信用創造＝「誰かが銀行から借金をすると、その瞬間にお金（銀行預金）が新しく生まれる仕組み」 です。
逆に、借金を返すと、その分のお金は消える——これが現代のお金の生き死にの基本ルールです。

二つの説明：「又貸し説」と「万年筆マネー説」

又貸し説（経済学の教科書でよく見る話）

• 誰かが銀行に 100万円を預ける
• 銀行は10％だけを準備として残し、90万円を別の人に貸す
• その90万円もまた預けられ…というのを繰り返すと、
  最初の100万円から 合計1000万円の預金 が生まれる、という説明。

ポイント：
「預かったお金を又貸しして、何倍にも増える」というイメージ。

万年筆マネー（キーストロークマネー）説（各国中央銀行が採用）

• 私が銀行で 100万円を借りると決まった瞬間、
  銀行は私の口座に「100万円」と数字を書き込むだけ。
• これで、世の中のお金（銀行預金）が100万円増える。

ポイント：
銀行は「預かっているお金」を移動させるのではなく、
貸出と同時に預金を“新しく作っている”。

結論：本質的にはどちらもさほど変わらない

• どちらの説明でも、
  「借金を通じて新しいお金が生まれる」 という本質は共通。
• 教科書の説明よりも実務・現実に即しており、中央銀行などの金融関係者に受け入れられているのが 万年筆マネー説 という位置づけで理解するとスッキリします。

なぜそんな魔法みたいなことが可能なのか？

一言でいえば、みんなが現金より銀行預金を安全で便利だと思っているから です。

• 銀行がしっかりしてれば、
  銀行預金は現金より盗まれたり無くしたりしにくく安全。
• 給料の振込、クレカの引き落とし、振込など、
  現金より預金で決済する方が圧倒的に便利。
• だから、銀行が預金を増やしても、
  すぐに全部が現金で引き出されるわけではありません。

その結果、銀行は
「手元の現金＋日銀当座預金」より大きな金額の預金を発行できる
＝ 信用創造が可能になる わけです。

信用創造の「２つの制約」

魔法のように見える信用創造にも、しっかりブレーキがかかっています。

制約①　現金引き出し＆他行振込に対応するための「日銀当座預金」

• 預金者が現金を引き出したり、他の銀行に振り込んだりすると、
  銀行は 同額の日銀当座預金 を差し出さなければいけません。
• もし日銀当座預金が足りなければ、
  約束した支払いができず デフォルト（債務不履行） に。

→ 銀行は、いつでも必要なだけ日銀当座預金を確保できる範囲でしか、預金を増やせません。

制約②　借り手の「返済能力」

• 貸した相手が返済できないと、銀行の資産（貸出債権）の価値が減り、
  純資産が削られていきます。
• 貸し倒れが積み重なると、債務超過 → 破綻リスク へ。

→ だから銀行は、儲けよりもまず「返ってくるか」を厳しく見る。
　ここを緩めすぎると、バブル＆金融危機コースです。

日銀と「通貨発行権」

ここまでが「普通の銀行」の話。
では、その銀行の上にいる 日本銀行（日銀） はどうなっているか？

• 日銀も銀行と同じく、自分の負債として日銀当座預金を発行します。
• 日銀は、銀行が私たちに対して行うことを、銀行に対して行う存在です。
• ただし、日銀の上にはそれを制約するさらに上位の存在が もうありません（金本位制は終了済み）。
• そのため、日銀は理論上、いくらでも国債や銀行の借用書などの資産を買い入れて、日銀当座預金を発行できる 立場にあります。

この「日銀の無制約な信用創造力」こそが、
今日の 政府の通貨発行権の中身 だと言えます。

もちろん、実際にはインフレなど マクロ経済の状況が現実の制約 になりますが、
少なくとも「お金が足りないから政府は絶対に支出できない」という家計的な制約とは本質的に異なります。

３行まとめ

• 信用創造＝銀行の貸出が新しいお金（預金）を生む仕組み。
• 銀行は、日銀当座預金と借り手の返済能力 という２つの制約の下で信用創造している。
• 日銀はそのさらに上で、無制約に近い形で信用創造できる存在＝通貨発行権の本体 である。

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こちらの記事はAIを活用して以下の記事を要約したものです。より詳しく知りたい方は以下の記事をご覧ください。